YTM Interpolazione Lineare

[FrancescoTA]

Ciao a tutti ragazzi,

sto avendo delle difficoltà con un esercizio di finanza aziendale corso che purtroppo non riesco a frequentare per ragioni lavorative.
L'esercizio riguarda il rendimento a scadenza ed è il seguente:

Oggi è il 19.01.2015. Siete il consulente finanziario di una piccola banca.
1. Un vostro cliente ha acquistato lo scorso anno (19/01/2014), in sede di emissione, obbligazioni a cedola fissa emesse alla pari dalla Stolen SpA, con scadenza tra 5 anni (19/1/2020). Ogni obbligazione ha un valore nominale di 100 euro, paga interessi nella misura del 4% annuo ed è attualmente quotata sul mercato a 85 euro.
a. Il vostro cliente vi chiede di determinare qual è oggi il rendimento alla scadenza delle obbligazioni (Yield to maturity – YTM: a tal fine fate ricorso all’interpolazione lineare).

Seguendo la formula dell'YTM, dovrei avere:
85=4/1+YTM + 4/(1+YTM)^2 + 4/(1+YTM)^3 + 4/(1+YTM)^4 + 4/(1+YTM)^5


La soluzione è YTM = 7,73.


Vi ringrazio in anticipo,