Lampo1089 ha scritto:Non confonderei il fatto che la distribuzione di probabilità dell'asset sottostante sia lognormale con il fatto che l'estrinseco abbia la stessa dipendenza funzionale.
Banalmente, definisci l'estrinseco come quella funzione che sommata al valore intrinseco ti dà il prezzo dell'opzione. Quindi, come dice l'immagine:
\[
V(S,t;K,r,\sigma) = (S-K)_+ +EV(S,t;K,r,\sigma)
\]
essendo nota in forma chiusa il prezzo di una opzione europea in BS, ti ricavi in forma chiusa anche l'estrinseco. Non mi torna tuttavia la tua derivazione: perché sconti lo strike nel termine intrinseco?
ps: fra l'altro l'estrinseco non può essere una funzione derivabile - e pertanto non può essere una lognormale - perché altrimenti, data la formula sopra, il prezzo della opzione non sarebbe derivabile in K. Tuttavia, sappiamo che la formula di BS è una funzione derivabile rispetto a S, da cui un assurdo
Scusami. Vedo solo ora che mi avevi risposto. Non mi sono arrivate notifiche per mail nonostante le avessi attivate.
Nel frattempo sono andato avanti con lo studio.
Riguardo il valore estrinseco ho utilizzato l'applicazione di desmos e ho tirato fuori quello che allego. Si possono modificare i parametri per vedere quello che succede aumentando e diminuendo volatilità tempo a scadenza e strike
https://www.desmos.com/calculator/ufsbadqdhs?lang=itAnche se è la mia pagina dovrebbe essere visibile a tutti. Se si apre il menu ci sono anche le greche di primo e secondo ordine.
Riguardo N(d2) nell'altro post avevo scritto inesattezze, a mia parziale scusante c'è da dire che la maggior parte di chi si occupa di opzioni proprio nei fondi di investimento fa pure di peggio (ad esempio considerano il delta come la probabilità ITM a scadenza
).
Ho una pagine online dove scrivo di volta in volta quello che riesco a capire e mano mano sto cercando di "aggiustare".
Qui sulla neutralità al rischio
https://medium.com/@gberardi78/parte-11 ... c78ca84d53Qui la parte sul delta dell'altro post in cui mi ero dato successivamente delle risposte
https://medium.com/@gberardi78/parte-12 ... 0ec60ffb86Qui delle considerazioni su valore intrinseco ed estrinseco osservando i grafici su desmos.
https://medium.com/@gberardi78/parte-14 ... e4fda992f8Sono comunque un autodidatta che parte dalle conoscenze scarse del liceo e ancor piu scarse della statistica base che si fa a economia e commercio. Andando avanti rivedo e cerco di correggere le fesserie che scrivo se ci arrivo, infatti anche rileggendo le domande che ho fatto sul forum mi sono messo nei panni degli altri utenti e mancavano di chiarezza.
Ti ringrazio di nuovo per le tue risposte